¿Qué es Tasa Política Monetaria (TPM)?
La Tasa Política Monetaria (TPM) es el principal instrumento operativo que utiliza el Banco Central de Chile para conducir su política monetaria y mantener la estabilidad del valor de la moneda. Al modificar esta tasa, la autoridad busca guiar a la economía hacia su meta de inflación en un horizonte de dos años. Cuando la inflación es alta, el Banco Central sube la TPM para encarecer los créditos, frenar el consumo y enfriar la economía. Por el contrario, en periodos de recesión, la baja para incentivar el gasto y la inversión. La TPM no se aplica directamente a las personas o empresas, sino que regula el costo al que los bancos comerciales se prestan dinero entre sí. Sin embargo, su variación genera un efecto dominó que impacta de inmediato en las tasas de interés comerciales, líneas de crédito, depósitos a plazo y en la valorización de activos dentro de los softwares financieros de las empresas.
Ejemplo:
El Banco Central sube la TPM de 5.5% a 6.0% para frenar el consumo interno y controlar el alza inflacionaria del trimestre.
Consejos de aplicación
Mantente informado cuando el Banco Central modifique la TPM, ya que esto alterará el costo futuro de tus líneas de crédito vigentes y la rentabilidad de tus inversiones de corto plazo.Diferencias relevantes
La TPM es una tasa de referencia macroeconómica fijada por el Estado para regular el dinero, mientras que la Tasa de Interés Comercial es el precio real y libre que los bancos cobran a sus clientes finales, la cual incluye el costo de la TPM más el riesgo de crédito particular de cada empresa.Normativas asociadas
Ley Orgánica Constitucional del Banco Central de Chile (Ley N° 18.840): Es el pilar normativo fundamental. Su Artículo 3° establece que el objeto del Banco Central es velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos. Para cumplir con esto, el Artículo 34° le otorga la facultad exclusiva de dictar las normas y políticas monetarias, crediticias y financieras del país, siendo la fijación de la TPM la herramienta principal utilizada por el Consejo bajo este mandato legal para controlar la inflación. Acuerdos de las Reuniones de Política Monetaria (RPM): Establece el procedimiento de modificación de la tasa. La TPM no se altera por decretos ley generales, sino a través de Acuerdos del Consejo del Banco Central adoptados formalmente en las RPM (las cuales están calendarizadas normativamente ocho veces al año). Estos acuerdos tienen fuerza regulatoria obligatoria y se publican inmediatamente en el Diario Oficial, modificando la tasa de interés de referencia del mercado de forma instantánea.Preguntas frecuentes
¿Quién determina la variación de la TPM en Chile y cada cuánto tiempo?
Es determinada por el Consejo del Banco Central de Chile durante las Reuniones de Política Monetaria (RPM), las cuales se realizan ocho veces al año de acuerdo con un calendario público de alta relevancia para el mercado financiero.
¿Cómo afecta una baja de la TPM al software contable de mi empresa?
Afecta principalmente las proyecciones de financiamiento; tu software registrará un menor costo estimado en el presupuesto de nuevos créditos bancarios y una menor rentabilidad esperada en los módulos de inversiones o depósitos a plazo.
¿La TPM determina el límite máximo que me puede cobrar un banco?
No directamente. El límite máximo legal es la Tasa Máxima Convencional (TMC), la cual calcula mensualmente la CMF basándose en el promedio de los cobros reales de la banca (Interés Corriente), aunque la TPM influye como base de toda esa cadena.
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