En la gestión del flujo de caja, el excedente es el resultado de una operación eficiente donde los ingresos superan con holgura a los egresos. Este capital ocioso, si no se gestiona correctamente, puede perder valor debido a la inflación. Por ello, la tesorería estratégica busca movilizar estos excedentes hacia inversiones de corto plazo, fondos mutuos o depósitos a plazo, de modo que generen rentabilidad adicional mientras se decide su uso final, ya sea para el pago de dividendos, la adquisición de nuevos activos o la creación de un fondo de reserva para contingencias. La presencia recurrente de excedentes es señal de una empresa solvente y con una excelente capacidad de generación de caja. Sin embargo, un exceso de liquidez no invertida puede señalar una falta de visión estratégica o una gestión de activos demasiado conservadora. El objetivo ideal es encontrar el equilibrio donde el excedente sea suficiente para garantizar tranquilidad operativa, pero lo suficientemente dinámico para contribuir al crecimiento del valor de la compañía.
Ejemplo:
Una compañía que tras pagar sueldos, proveedores e impuestos, mantiene $15.000 disponibles en su cuenta corriente sin destino fijo.
Consejos de aplicación
Evita dejar excedentes en cuentas corrientes sin intereses; muévelos a instrumentos de renta fija de alta liquidez para que el dinero trabaje por la empresa.Diferencias relevantes
Las utilidades son un cálculo contable de beneficio neto, mientras que los excedentes son dinero efectivo real y disponible sobre el cual ya no pesan compromisos inmediatos.Preguntas frecuentes
- ¿Qué es mejor: reinvertir excedentes o repartir dividendos? Depende del costo de oportunidad; si la empresa tiene proyectos con alta rentabilidad, reinvertir suele ser más beneficioso para el accionista a largo plazo.
- ¿Cómo afectan los excedentes al pago de impuestos? El excedente en sí es dinero tras impuestos; no obstante, los intereses que este dinero genere al ser invertido sí estarán sujetos a tributación.
- ¿Cuál es el riesgo de mantener demasiados excedentes? El principal riesgo es el costo de oportunidad y la pérdida de poder adquisitivo si la rentabilidad de las inversiones es menor a la inflación.
Ver videos demo